摩根士丹利研究报告,预期小米(01810.HK) 沽空 $9.38亿; 比率 54.403% 首季智能手机平均售价将创新高,因要转嫁成本压力。最新数据显示,小米首季手机出货量为3,380万部,按年下降19%,跌幅较其他 Android同业显着。
不过,该行认为出货量下跌主要因公司采取产品组合优化策略,主动削减低端产品比例,藉此推高平均售价。
相关内容《大行》大摩予小米(01810.HK)目标价45元 评级「增持」
即使市场普遍预期受记忆体成本飙升影响,小米首季手机毛利率将按季下滑,但该行预计其利润率反而有望交出优於预期的表现;维持「增持」评级,目标价为45元。(ss/u)
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